對沖基金英仕曼集團正在開發名為AlphaGPT的人工智慧系統。該AI可24小時處理金融數據，持續生成投資假說，且提案速度達到幾分鐘數十個。一個AI代理負責自動編寫程式碼以快速驗證假說，另一個AI則評估假說在經濟和邏輯上的合理性。這套流程目前由人類監督，但未來計劃擴大自動監控範圍。

隨著生成式AI推進，資產管理的運行方式正發生轉變。Numerai對沖基金利用Token激勵全球數據科學家提交預測模型，基金再綜合運用這些模型。摩根資產管理承諾對該基金投資最多5億美元。此外，生成式AI降低了自主交易的門檻，即使不具備豐富金融理論或程式設計知識，個人也能借助AI編寫交易程式。另一些前沿方向包括用多智能體技術學習資深基金經理人的隱性知識，或讓多個AI智能體相互討論來最佳化投資思路。

AI的普及也引發對市場穩定的擔憂。美國民主黨議員在致美國證券交易委員會的信中警告，經相同數據訓練、目標相近的AI可能同步反應，推動單向交易並加劇波動。AI在無人介入時極速執行大規模買賣，可能使衝擊瞬間擴散。研究顯示，追求利潤的AI在虛擬市場中可能採取近乎市場操縱的行爲，有時即使沒有違規意圖也會默認出現默契行爲。惡意第三方還可能僞造圖像並利用AI的自動反應機制操縱市場。

AI同樣可成為管理風險的有力工具。東京大學教授和泉潔的研究團隊構建了模擬期權交易的虛擬危機場景，用以驗證對沖策略；他們還打造人工市場，用大量不同類型的AI智能體創建金融市場的數位孿生，人為製造崩盤並追蹤各方行為，分析哪些因素疊加最危險。對於流動性突然枯竭的閃電崩盤，和泉潔認為既可能發生也可能避免，取決於兩類力量的博弈——一部分AI可能一致行動放大波動，另一部分AI則自動識別並修正價格偏離。

日本人工智慧學會理事水田孝信指出，高頻交易中AI容易受誤導，但市場若形成多元決策機制則可能趨於穩定。他特別警示提示詞注入攻擊，即惡意方篡改AI接收的指令使其在不知情下被操控。早稻田大學名譽教授大村敬一提醒，金融創新史既是效率提升史，也是不穩定因素孕育史。AI存在「創新的陷阱」，須同步完善治理、倫理和第三方監督機制。人類仍需想像從未出現過的黑天鵝並提前準備，因為AI不會夢見黑天鵝。